Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー 

三井住友DSAMの運用するアクティブ元年の12月の基準価額騰落率は4.2%でした。それに対して、日経平均は4.4%、TOPIXは3.9%、グロース250は0.0%でした。 

純資産は11月から4.8%となりました。 
基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流入があったと思われます。 

業種別保有比率に変動がありました。 
機械、情報·通信業の保有比率がPF内で上がりました。 
化学の保有比率がPF内で下がりました。 
輸送用機器が上位に入りました。 
繊維製品が上位から外れました。 

ビジョン、富士紡ホールディングス、北興化学工業、村上開明堂、シンフォニアテクノロジー、アンリツについて、組入上位銘柄の変動がありました。 

市場見通しに関して、国内の政局不安定に対する文言は消えましたが、全体的なスタンスに変更はありません。 

業種別保有比率 

サービス業の保有比率はPF内1位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

電気機器の保有比率はPF内2位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

機械の保有比率がPF内4位からPF内3位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

情報·通信業の保有比率がPF内5位からPF内4位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

化学の保有比率がPF内3位からPF内5位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

卸売業の保有比率はPF内6位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

食料品の保有比率はPF内7位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

輸送用機器が新たにPF9位に追加されました。 

繊維製品が上位から除外されました。 
 

株式組み入れ上位10銘柄 

先月の保有5位のビジョンは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

先月の保有6位の富士紡ホールディングスは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有10位の北興化学工業は、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく村上開明堂が入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくシンフォニアテクノロジーが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくアンリツが入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

市場見通しの記載 

前回レポート： 

◎市場見通し 

世界景気は、米国中心に底堅く推移すると予想します。米新政権が掲げる関税強化やインフレ再燃などには注意が必要ですが、米利下げや中国の景気刺激策などが下支えし、底堅く推移すると考えます。国内は、政局に不安定さはあるものの、景気に配慮した政策が国内景気を支えると考えます。底堅い内外景気を背景に、企業業績も次年度に向けて改善基調で推移すると考えます。ただし、当面は、内外の金融政策の動向や米新政権による政策などの不透明要因から、世界景気や企業業績の耐性を見極めていく局面と考え、株式市場は一進一退の展開を予想します。 

今回レポート: 

◎市場見通し 

世界景気は、米国中心に底堅く推移すると予想します。米新政権が掲げる関税強化や、インフレ再燃などには注意が必要ですが、米利下げや中国の景気対策が下支えし、底堅く推移すると考えます。国内は、景気配慮型の政策が続くとみられるほか、持続的な賃上げなどが国内景気を支えると考えます。底堅い内外景気を背景に、企業業績も次年度に向けて改善基調で推移すると考えます。ただし、当面は、内外金融政策の動向や米新政権による政策などの不透明要因から、世界景気や企業業績の先行きを見極めていく局面と考え、株式市場は一進一退の展開を予想します。