Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー 

アセットマネジメントOneの運用する眼力の4月の基準価額騰落率は1.3%でした。それに対して、日経平均は1.2%、TOPIXは0.3%、グロース250は3.9%でした。 

純資産は3月から0.8%となりました。 
基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流出があったと思われます。 

業種別保有比率に変動がありました。 

小売業、化学、その他製品、卸売業の保有比率がPF内で上がりました。 

電気機器、銀行業、不動産業、建設業の保有比率がPF内で下がりました。 

楽天銀行、北洋銀行、ＧＥＮＤＡ、ＢｕｙＳｅｌｌ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ、スマレジ、ＩＮＦＯＲＩＣＨについて、組入上位銘柄の変動がありました。 

今後の見通しに関しては、トランプ政権の政策による収益へのマイナス影響が限定的な企業に対して投資するとのコメントが追加されていました。 

業種別保有比率 

情報·通信業の保有比率はPF内1位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

電気機器の保有比率がPF内3位からPF内5位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

小売業の保有比率がPF内4位からPF内3位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

化学の保有比率がPF内5位からPF内4位に上がりました。 

銀行業の保有比率がPF内6位からPF内7位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

その他製品の保有比率がPF内7位からPF内6位に上がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

不動産業の保有比率がPF内8位からPF内9位に下がりました。 

建設業の保有比率がPF内9位からPF内10位に下がりました。 

卸売業の保有比率がPF内10位からPF内8位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

株式組み入れ上位10銘柄 

先月の保有内1位のギフティは今月は5位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

先月の保有2位の楽天銀行は、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有4位の北洋銀行は、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有9位のＧＥＮＤＡは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくＢｕｙＳｅｌｌ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓが入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくスマレジが入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくＩＮＦＯＲＩＣＨが入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

今後の見通しの記載 

今後の見通しに関しては、トランプ政権の政策による収益へのマイナス影響が限定的な企業に対して投資するとのコメントが追加されていました。 

前回レポート： 

◎今後の見通し 

トランプ政権の政策による収益へのマイナス影響が限定的な企業で成長が期待できる企業が注目されていると考えています。日本国内では2025年度も高い水準での賃上げの動きが見られ、国内景気にプラス要因と考えます。また米国においても、先行きについては減税や金利低下への期待が出てくると考えています。 

人手不足と賃上げやデジタル化投資、半導体やエネルギー、防衛分野などで見られる国内産業再建に向けた投資、AIなどのテクノロジー分野やエンターテインメント分野の成長、上場企業の経営安定化などに注目し、成長性や業績拡大が期待でき、株価指標に割安感のある企業に投資していく方針です。 

今回レポート: 

◎今後の見通し 
トランプ政権については株式市場の不安定要因ではありますが、減税政策や規制緩和への期待、関税政策の修正、2026年の中間選挙に向けた支持率改善策などプラスの面も出てくると想定しています。一方、株式市場では、業績の不透明感から中長期的に割安になっている企業もあると考えています。 

引き続き、トランプ政権の政策による収益へのマイナス影響が限定的な企業や中長期で期待できる企業に加えて、短期的な業績不透明感で足もとの株価水準が企業の中長期的な成長性から見て割安感が出てきている企業への投資も行っていく方針です。 

人手不足と賃上げやデジタル化投資、半導体やエネルギー、防衛分野などで見られる国内産業再建に向けた投資、AIなどのテクノロジー分野やエンターテイメント分野の成長、上場企業の経営変化などに注目し、成長性や業績拡大が期待でき、株価指標に割安感のある企業に投資していく方針です。