Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー 

fundnoteの運用するIPOクロスオーバーファンドの7月の基準価額騰落率は△0.4%でした。それに対して、日経平均は1.4%、TOPIXは3.2%、グロース250は1.6%でした。 

純資産は6月から14.9%となりました。基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流入があったと思われます。 

業種別保有比率に変動がありました。 
電気機器の保有比率がPF内で下がりました。 
機械が新たに追加されました。 
小売業が上位から外れました。 

ＳＲＥホールディングス、ポート、ニトリホールディングス、ＳＭＣ、ヒット、セイコーエプソンについて、組入上位銘柄の変動がありました。 

市場見通しに関して、先進国での金利低下を前提にIPO成長株への投資を行う記載がされています。 

業種別保有比率 

不動産業の保有比率はPF内3位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

機械が新たにPF4位に追加されました。 

電気機器の保有比率がPF内4位からPF内5位に下がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

小売業がPF上位から外れました。 
 

株式組み入れ上位10銘柄 

先月の保有4位のＳＲＥホールディングスは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

先月の保有7位のポートは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

先月の保有10位のニトリホールディングスは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくＳＭＣが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくヒットが入りました。新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくセイコーエプソンが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

市場見通しの記載 

前回レポート： 

◎市場見通し 

　7月の運用方針は、主要国の景気後退を前提に、外需より内需、シクリカルよりディフェンシブのスタンスで成長株への集中投資を行います。 

　世界の株式市場は米国の関税交渉デッドラインに向けた動向とTACO期待の狭間にあります。その中で日本株は、日米関税交渉が難航していると見られる他、参院選で与党の敗北の可能性が高まるなど、グローバル比較でも苦しい状況にあると考えます。　 

米国の関税による実体経済へのインパクトや日本の政権交代の可能性で7-8月はリスクが高いと考えており、その場合内需優位の相場が継続すると予想します。 

今回レポート: 

◎市場見通し 

8月の運用方針は、主要国の景気が緩やかに後退し金利が抑制されることを前提に、IPO成長株への投資を行います。　世界の株式市場は、米国の関税交渉のゴールが見えてきたことによる安心感があり、特に日本は、実質的に数百億円のコストで15％の関税を引き出した勝ち組の国であると考えます。参院選では自民党が予想より健闘し、ハードランディングのような政権移行は回避したと評価します。　　　 

足元の決算発表は米国ビッグテックを除いて決して良いものでは無く、指数の方向性は読みにくいです。このため内需成長株で個別銘柄選択が有効な相場になると予想します。