Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー 

fundnoteの運用するIPOクロスオーバーファンドの9月の基準価額騰落率は△3.0%でした。それに対して、日経平均は5.2%、TOPIXは2.0%、グロース250は△4.5%でした。 

純資産は8月から△2.7%となりました。基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流入があったと思われます。 

業種別保有比率に変動がありました。 
小売業が新たに追加されました。 
機械が上位から外れました。 

湖北工業、ポート、ＵＮＩＣＯＮホールディングス、コロンビア・ワークスについて、組入上位銘柄の変動がありました。 

市場見通しに関して、大型株に集中していた資金が小型株へと循環される想定の下、IPO成長株への投資を行うとの記載があります。 

業種別保有比率 

情報·通信業の保有比率はPF内1位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

サービス業の保有比率はPF内2位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

不動産業の保有比率はPF内3位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

小売業が新たにPF4位に追加されました。 

電気機器の保有比率はPF内5位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 
 

株式組み入れ上位10銘柄 

先月の保有7位の湖北工業は、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有9位のポートは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくＵＮＩＣＯＮホールディングスが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくコロンビア・ワークスが入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

市場見通しの記載 

前回レポート： 

◎市場見通し 

　　9月の運用方針は、主要国の景気が緩やかに後退し金利が抑制される環境を前提に、引き続きIPO成長株への投資を行うことです。 

　世界の株式市場は、米国の雇用悪化を背景に利下げ期待が高まり、ハイテク株を中心に上昇する「金融相場」に近い局面です。日本株もグローバル株高を受けて指数が最高値を更新しました。さらに自民党総裁選や衆議院解散といった政治イベントが控え、国内のポジティブ要因ともなっています。 

　直近では海外投資家主導の大型株が堅調で、IPO株はやや出遅れています。小型株相場の到来時期は予測困難ですが、当面は短期業績が好調な銘柄を厳選し、集中投資することが最適と判断しています。 

今回レポート: 

◎市場見通し 

　　10月の運用方針は、大型株に集中していた資金が小型株へと循環されることを予想し、IPO成長株への投資を行います。 

　世界の株式市場は、「AIかそれ以外か」という極端な物色が4か月続き、銘柄間のパフォーマンスの格差が大きく開きました。「金融相場」の序盤においては確かに大型のテック株が強いのですが、徐々に小型グロース株へ循環して行くことが鉄則だと思っています。日本株では自民党総裁選を控えますが、現状の票読みにおいては自民党の支持率回復が期待できます。 

　当ファンドが対象とするIPO市場ではグロース市場改革により小型案件が減少していますが、ファンダメンタルズの良い銘柄は減っていません。引き続き新規銘柄の発掘と積極的な投資を行って参ります。