Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー 

三井住友DSAMの運用する大和住銀日本小型株ファンドの9月の基準価額騰落率は2.5%でした。それに対して、日経平均は5.2%、TOPIXは2.0%、グロース250は△4.5%でした。 

純資産は8月から△2.5%となりました。基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流出があったと思われます。 

業種別保有比率に変動がありました。 
小売業、ゴム製品の保有比率がPF内で下がりました。 
陸運業が新たに追加されました。 
電気機器が上位から外れました。 

ＳＥＭＩＴＥＣ、ランドネットについて、組入上位銘柄の変動がありました。 

ファンドマネージャーコメントに関して、前回と同様に市場は楽観的だが調整が入った場合でも割安銘柄が多いため下落余地が限定的と考えています。 

業種別保有比率 

サービス業の保有比率はPF内1位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

情報·通信業の保有比率はPF内2位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

不動産業の保有比率はPF内5位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

建設業の保有比率はPF内7位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

陸運業が新たにPF8位に追加されました。 

小売業の保有比率がPF内8位からPF内9位に下がりました。 

ゴム製品の保有比率がPF内9位からPF内10位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

電気機器がPF上位から外れました。 
 

株式組み入れ上位10銘柄 

先月の保有10位のＳＥＭＩＴＥＣは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

先月の保有内6位の第一カッター興業は今月も6位でしたが、騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくランドネットが入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

ファンドマネージャーコメントの記載 

前回レポート： 

◎ファンドマネージャーコメント 

8月の株式市場は、4月中旬以降の楽観ムードが世界的に継続し、大型株・小型株とも上昇しました。7月と同様に、物色対象の中心は割安株でした。当ファンドは割安株投資を徹底しているため、上昇率は小型株市場全体を上回りました。 

トランプ米国大統領の政策に起因する世界経済の不確実性がまったく解消されていないことを考慮すると、ここ5ヵ月間の楽観相場には違和感があります。しかし、仮に市場が調整に転じたとしても、当ファンドは成長イメージで買い上げられた銘柄をあまり保有していないため、抵抗力を発揮できると考えています。当ファンドでは、今後も割安株投資を徹底します。 

今回レポート: 

◎ファンドマネージャーコメント 

9月の株式市場は、4月中旬以降の楽観ムードが世界的に継続し、上昇しました。ただし、時価総額の大きい主力銘柄が中心的に物色されたため、小型株の上昇率は大型株を下回りました。当ファンドは、組入上位銘柄の綜研化学（4972）が割安感を再評価され上昇したこと等により、小型株市場全体を上回る上昇を示しました。 

トランプ米国大統領の政策に起因する世界経済の不確実性がまったく解消されていないことを考慮すると、ここ半年間の楽観相場には違和感があります。しかし、仮に市場が調整に転じたとしても、当ファンドは成長イメージで買い上げられた銘柄をあまり保有していないため、抵抗力を発揮できると考えています。当ファンドでは、今後も割安株投資を徹底します。