Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー 

三井住友DSAMの運用するニッポン中小型株ファンドの9月の基準価額騰落率は1.4%でした。それに対して、日経平均は5.2%、TOPIXは2.0%、グロース250は△4.5%でした。 

純資産は8月から△0.6%となりました。基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流出があったと思われます。 

業種別保有比率に変動がありました。 
サービス業、卸売業の保有比率がPF内で上がりました。 
情報·通信業、小売業の保有比率がPF内で下がりました。 

東光高岳、トーモク、稲畑産業、サンコールについて、組入上位銘柄の変動がありました。 

ファンドマネージャーコメントに関して、前回と同様に市場は楽観的だが調整が入った場合でも割安銘柄が多いため下落余地が限定的と考えています。 

業種別保有比率 

サービス業の保有比率がPF内2位からPF内1位に上がりました。 

情報·通信業の保有比率がPF内1位からPF内2位に下がりました。 

卸売業の保有比率がPF内4位からPF内3位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

小売業の保有比率がPF内3位からPF内4位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

電気機器の保有比率はPF内6位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

機械の保有比率はPF内7位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

陸運業の保有比率はPF内8位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

金属製品の保有比率はPF内9位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

不動産業の保有比率はPF内10位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

株式組み入れ上位10銘柄 

先月の保有5位の東光高岳は、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有10位のトーモクは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく稲畑産業が入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

先月の保有内8位の鴻池運輸は今月は6位でした。騰落率と保有額からの推計によると買い増しされたと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくサンコールが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

ファンドマネージャーコメントの記載 

前回レポート： 

◎ファンドマネージャーコメント 

8月の株式市場は、4月中旬以降の楽観ムードが世界的に継続し、大型株・中小型株とも上昇しました。7月と同様に、物色対象の中心は割安株でした。当ファンドは割安株投資を徹底しているため、上昇率は中小型株市場全体を上回りました。 

トランプ米国大統領の政策に起因する世界経済の不確実性がまったく解消されていないことを考慮すると、ここ5ヵ月間の楽観相場には違和感があります。しかし、仮に市場が調整に転じたとしても、当ファンドは成長イメージで買い上げられた銘柄をあまり保有していないため、抵抗力を発揮できると考えています。当ファンドでは、今後も割安株投資を徹底します。 

今回レポート: 

◎ファンドマネージャーコメント 

9月の株式市場は、4月中旬以降の楽観ムードが世界的に継続し、上昇しました。ただし、時価総額の大きい主力銘柄が中心的に物色されたため、中小型株の上昇率は大型株を下回りました。当ファンドは、組入上位銘柄のTENTIAL（325A）が前月に急上昇した反動で下落したこと等により、上昇率は中小型株市場全体を下回りました。 

トランプ米国大統領の政策に起因する世界経済の不確実性がまったく解消されていないことを考慮すると、ここ半年間の楽観相場には違和感があります。しかし、仮に市場が調整に転じたとしても、当ファンドは成長イメージで買い上げられた銘柄をあまり保有していないため、抵抗力を発揮できると考えています。当ファンドでは、今後も割安株投資を徹底します。