Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー 

アセットマネジメントOneの運用する厳選ジャパンの10月の基準価額騰落率は15.2%でした。それに対して、日経平均は16.6%、TOPIXは6.2%、グロース250は△4.1%でした。 

純資産は9月から17.7%となりました。基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流入があったと思われます。 

業種別保有比率に変動がありました。 

建設業、情報·通信業、不動産業の保有比率がPF内で上がりました。 

機械、非鉄金属、銀行業、卸売業の保有比率がPF内で下がりました。 

医薬品が新たにPF上位に追加されました。 

サービス業がPF上位から外れました。 

ダイヘン、楽天銀行、コナミグループ、鹿島建設について、組入上位銘柄の変動がありました。 

今後の見通しに関しては、目立った変更点はありませんでした。 

業種別保有比率 

機械の保有比率がPF内2位からPF内4位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

建設業の保有比率がPF内3位からPF内2位に上がりました。 

情報·通信業の保有比率がPF内4位からPF内3位に上がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

非鉄金属の保有比率がPF内5位からPF内6位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

銀行業の保有比率がPF内6位からPF内8位に下がりました。 

不動産業の保有比率がPF内7位からPF内5位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

卸売業の保有比率がPF内8位からPF内10位に下がりました。 

化学の保有比率はPF内9位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

サービス業がPF上位から外れました。 

医薬品が新たにPF7位に追加されました。 

株式組み入れ上位10銘柄 

先月の保有内1位のイビデンは今月は4位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

先月の保有内2位のＩＨＩは今月は6位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

先月の保有内3位の日本電気は今月は5位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

先月の保有内4位のフジクラは今月は1位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

先月の保有内7位の関電工は今月は10位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

先月の保有8位のダイヘンは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有内9位の三菱電機は今月は8位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

先月の保有10位の楽天銀行は、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくコナミグループが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく鹿島建設が入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

今後の見通しの記載 

今後の見通しに関しては、目立った変更点はありませんでした。 

前回レポート： 

◎今後の見通し 

日本株は、構造的な人手不足などによるインフレ定着と実質マイナス金利の継続が企業業績の拡大に寄与し、中長期的に注目できる状況と考えています。 

短期的には、米国関税政策の企業業績への影響が本格化してくると考えていますが、一方で、来期以降の成長に向けた企業の動きや、国内外で景気動向に配慮した経済政策がプラス要因になると考えています。 

人手不足や賃上げに対応するためのデジタル化投資、AIや半導体、エネルギー、防衛分野などで見られる国内外での投資拡大、エンターテインメント分野の成長、上場企業の経営変化は続くと考え、関連企業に注目していきます。 

引き続き、業績動向や成長性と比較して株価指標に割安感があり、社会課題の解決に貢献するような成長企業に投資していきます。 

 
今回レポート: 

◎今後の見通し 
日本株は、構造的な人手不足などによるインフレ定着と実質マイナス金利の継続が企業業績の拡大に寄与することや、東証改革を契機とした企業の経営変化の進展で資本効率の改善や利益成長が期待できると考えており、中長期的に注目できる状況と考えています。 

さらに、来期に向けては、国内外での景気動向に配慮した経済政策がプラス要因になると考えています。また、日米関税合意での米国への投資に関しても日本企業に恩恵があることが示され注目しています。人手不足や賃上げに対応するためのデジタル化投資、AIや半導体、エネルギー、防衛分野などで見られる国内外での投資拡大、エンターテイメント分野の成長、上場企業の経営変化は続くと考えており、関連企業に注目していきます。また、高市政権の政策にも注目していきます。 

引き続き、業績動向や成長性と比較して株価指標に割安感があり、社会課題の解決に貢献するような成長企業に投資していきます。