Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー 

fundnoteの運用するIPOクロスオーバーファンドの1月の基準価額騰落率は3.5%でした。それに対して、日経平均は5.9%、TOPIXは4.6%、グロース250は4.9%でした。 

純資産は12月から△17.8%となりました。基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流出があったと思われます。 

業種別保有比率に変動がありました。 
サービス業、小売業の保有比率がPF内で下がりました。 
電気機器が新たに追加されました。 
建設業が上位から外れました。 

エクサウィザーズ、ノースサンド、ＡｌｂａＬｉｎｋ、グッドパッチ、ギークス、ネットスターズ、東京計器、川崎重工業、東京エレクトロン、Ｈｅａｒｔｓｅｅｄ、インフキュリオン、三菱電機について、組入上位銘柄の変動がありました。 

市場見通しに関して、引き続きバーベル戦略の投資を行う旨と年末上場銘柄への対応をする記載があります。 

業種別保有比率 

情報・通信業が新たにPF1位に追加されました。 

電気機器が新たにPF2位に追加されました。 

サービス業の保有比率がPF内2位からPF内3位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

機械の保有比率はPF内4位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

小売業の保有比率がPF内3位からPF内5位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

情報·通信業がPF上位から外れました。 

建設業がPF上位から外れました。 

株式組み入れ上位10銘柄 

先月の保有2位のエクサウィザーズは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有4位のノースサンドは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有6位のＡｌｂａＬｉｎｋは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有8位のグッドパッチは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有9位のギークスは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有10位のネットスターズは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有内1位のＳｙｎｓｐｅｃｔｉｖｅは今月も1位でしたが、騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

先月の保有内3位のＵＮＩＣＯＮホールディングスは今月は2位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

先月の保有内5位のワンキャリアは今月は3位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく東京計器が入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

先月の保有内7位のＲＯＸＸは今月は5位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく川崎重工業が入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく東京エレクトロンが入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくＨｅａｒｔｓｅｅｄが入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくインフキュリオンが入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく三菱電機が入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

市場見通しの記載 

前回レポート： 

◎市場見通し 

　1月は、半導体セクターからバリュー株へ移行しつつある資金が、小型株へ循環し始める局面にある可能性を意識し、リスクテイクを行ってまいります。 

世界の株式市場では、AI投資を中心とした景気サイクルが継続しています。国内では高市首相の政策運営を背景に財政リスクへの関心が高まり、長期金利は依然として高水準で推移しています。有識者の相場見通しでは、年末の日経平均株価を5.5万～6万円と予想する声が多く、市場全体としては強気な見方が優勢です。 

当ファンドの主な投資対象であるIPO市場では、ファンダメンタルズが良好な銘柄の割安感が高まっています。グロース市場の出来高回復に伴う反発の可能性を見極めつつ、防衛、造船、フィジカルAI、エネルギーといった中長期的なテーマについても調査を進めてまいります。 

今回レポート: 

◎市場見通し 

　2月は、ボラティリティの高い展開を想定しますが、過度に保守的な姿勢は取らず、IPO成長株と大型テーマ株を組み合わせた投資戦略を継続します。世界の株式市場では、AI投資を中心とした景気サイクルが続いており、現金価値の相対的な毀損を背景に、資産価格の上昇基調が続いています。一方で、FRB新議長の判明後に見られた貴金属価格の急落は、金融政策運営の変化が市場に与える影響の大きさを示しており、今後の市場環境の転換リスクにも留意しています。国内では、衆議院選挙を控え、消費減税を含む政策運営に注目です。政策動向次第では、海外投資家を中心に大型テーマ株へ資金が 

向かう可能性もあります。 

当ファンドの主な投資対象であるIPO市場では、調整を経てファンダメンタルズが良好な銘柄の割安感が高まっています。短期的な資金動向を見極めつつ、個別企業の調査を深めてまいります 。