Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー

三井住友DSAMの運用する大和住銀日本小型株ファンドの3月の基準価額騰落率は△8.1%でした。それに対して、日経平均は△13.2%、TOPIXは△11.2%、グロース250は△10.1%でした。

純資産は2月から△2.1%となりました。基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流入があったと思われます。

業種別保有比率に変動がありました。
その他製品の保有比率がPF内で上がりました。
陸運業の保有比率がPF内で下がりました。

ナラサキ産業、ＩＮＦＯＲＩＣＨ、ＳＥＭＩＴＥＣ、コンフィデンス・インターワークスについて、組入上位銘柄の変動がありました。

ファンドマネージャーコメントに関して、特段の変更はありません。

業種別保有比率

情報·通信業の保有比率はPF内2位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

卸売業の保有比率はPF内3位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。

化学の保有比率はPF内5位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

建設業の保有比率はPF内6位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

陸運業の保有比率がPF内7位からPF内8位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。

その他製品の保有比率がPF内8位からPF内7位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

小売業の保有比率はPF内9位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

ゴム製品の保有比率はPF内10位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

株式組み入れ上位10銘柄

先月の保有3位のナラサキ産業は、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。

先月の保有10位のＩＮＦＯＲＩＣＨは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。

今月の保有上位10銘柄には新しくＳＥＭＩＴＥＣが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。

今月の保有上位10銘柄には新しくコンフィデンス・インターワークスが入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。

ファンドマネージャーコメントの記載

前回レポート：

◎ファンドマネージャーコメント

2月の株式市場は、衆議院選挙における与党の圧勝などを背景として、上昇相場がさらに加速しました。先月に引き続いてAI関連の製造業や資源関連などのテーマ株が物色され、大型株、小型株ともに上昇しました。

当ファンドはこれらのテーマ株をほとんど保有していません。一方、最近投資を増やしている、株価調整が進んだ情報・通信関連銘柄に関しては、AIの進歩によって事業機会が失われるという懸念が拡がって伸び悩んだため、当ファンドの上昇率は小型株市場全体より小幅にとどまりました。

3月に入って、米国のイラン攻撃をきっかけに、株式市場は混乱に陥っています。これまでの上昇局面で蓄積された市場の歪みが大きいため、大幅な株価調整が起きるリスクは小さくありません。しかし、当ファンドは上昇局面で割安株投資を徹底してきたため、調整の影響を小幅にとどめることができると考えています。

今回レポート:

◎ファンドマネージャーコメント

3月の株式市場は、米国・イスラエルによるイラン攻撃を受け、下落に転じました。月間を通して緊張状態が続いたことに加え、前月までの株価上昇が急速だったこともあり、大型株・小型株ともに下落率は大きなものとなりました。当ファンドは先月までの上昇率が小型株市場全体に比べて⼩幅だったぶん、3月の下落率も若干小幅にとどまりました。当面はイラン情勢に左右され、神経質な値動きが続くと予想されます。しかし、事態の落ち着きどころが⾒えてきた場合には、割安株を中心に見直し買いが⼊ることが期待できます。当ファンドでは、割安株投資を継続する方針です。