Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー

アセットマネジメントOneの運用する厳選ジャパンの5月の基準価額騰落率は3.3%でした。それに対して、日経平均は11.9%、TOPIXは6.2%、グロース250は6.7%でした。

純資産は4月から2.2%となりました。基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流出があったと思われます。

業種別保有比率に変動がありました。

建設業、非鉄金属、化学、その他製品の保有比率がPF内で上がりました。

不動産業の保有比率がPF内で下がりました。

輸送用機器がPF上位から外れました。

山一電機、住友不動産、日立製作所、住友電気工業、インフロニア・ホールディングス、ソニーグループについて、組入上位銘柄の変動がありました。

今後の見通しに関しては、変更ありません。

業種別保有比率

電気機器の保有比率はPF内1位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。

不動産業の保有比率がPF内3位からPF内7位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。

建設業の保有比率がPF内4位からPF内3位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

非鉄金属の保有比率がPF内5位からPF内4位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

情報·通信業の保有比率はPF内6位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。

輸送用機器がPF上位から外れました。

銀行業の保有比率はPF内8位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。

化学の保有比率がPF内9位からPF内5位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

その他製品の保有比率がPF内10位からPF内9位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

株式組み入れ上位10銘柄

先月の保有内2位のナブテスコは今月は7位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。

先月の保有内4位の東京エレクトロンは今月も4位でしたが、騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。

先月の保有内5位のダイヘンは今月は10位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。

先月の保有6位の山一電機は、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。

先月の保有内7位のイビデンは今月は3位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。

先月の保有8位の住友不動産は、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。

先月の保有内9位の富士電機は今月は8位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。

今月の保有上位10銘柄には新しく住友電気工業が入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。

今月の保有上位10銘柄には新しくインフロニア・ホールディングスが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。

今月の保有上位10銘柄には新しくソニーグループが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。

今後の見通しの記載

前回レポート：

◎今後の見通し

イラン戦争の影響はあるものの、政府の施策もあり上場企業の2027年3月期決算は合計で増益できると考えています。ただし、エネルギー価格上昇は様々な経路で物価上昇につながっていくことから、個別企業では価格転嫁など採算確保に向けたマネジメント力の優劣が株価に影響してくると考えています。また、部材調達への影響は、前倒しの需要が発生している分野も見られ業績にプラスになる企業もでてきています。個別企業への影響度合いを注視しながら、有望な企業への投資を進めていきます。日本株は、高市政権の積極的な経済政策や東証の市場改革、日本を取り巻く社会や経済の情勢などにより、中長期的に業績拡大が期待でき、注目できる状況に変わりはないと考えます。AIやロボット分野の成長、半導体やエネルギー、防衛分野などで見られる国内外での投資拡大、エンターテイメント分野の成長、上場企業の経営変化、高市政権の政策などに注目していきます。

引き続き、業績動向や成長性と比較して株価指標に割安感があり、社会課題の解決に貢献するような成長企業に投資していきます。

今回レポート:

◎今後の見通し

株式市場のけん引役となっているAI関連株は引き続き中心的な投資対象として考えています。AI関連でも中心的な銘柄はもちろんですが、技術進化やインフラ整備、導入や活用などで成長が期待できる銘柄に物色が広がっていくと考えています。

イラン戦争の企業活動への影響は、企業側からは今のところ限定的とのコメントが多くあり、今後も原油などの代替調達や政府の物価高抑制策の効果により、影響を抑制できる可能性が高くなってきていると考えています。個別企業への影響度合いを注視しながら、有望な企業への投資を進めていきます。

日本株は、高市政権の積極的な経済政策や東証の市場改革、日本を取り巻く社会や経済の情勢などにより、中長期的に業績拡大が期待でき、注目できる状況に変わりはないと考えます。

AIやロボット分野の成長、半導体やエネルギー、防衛分野などで見られる国内外での投資拡大、エンターテイメント分野の成長、上場企業の経営変化、高市政権の政策などに注目していきます。

引き続き、業績動向や成長性と比較して株価指標に割安感があり、社会課題の解決に貢献するような成長企業に投資していきます。