Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー

fundnoteの運用するfundnote IPOクロスオーバーファンドの6月の基準価額騰落率は△3.7%でした。それに対して、日経平均は5.6%、TOPIXは0.9%、グロース250は△13.7%でした。

純資産は5月から△6.6%となりました。基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流出があったと思われます。

業種別保有比率に変動がありました。

小売業の保有比率がPF内で上がりました。

サービス業の保有比率がPF内で下がりました。

不動産業が新たに追加されました。

建設業がPF上位から外れました。

ソフトバンクグループ、ＲＯＸＸ、ダイヘン、明電舎、ＪＤＳＣ、GO、マルマエ、ｙｕｔｏｒｉについて、組入上位銘柄の変動がありました。

市場見通しに関して、引き続きバーベル戦略の投資を行う旨と年末上場銘柄への対応をする記載があります。

業種別保有比率

情報·通信業の保有比率はPF内1位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

電気機器の保有比率はPF内2位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。

サービス業の保有比率がPF内3位からPF内4位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。

小売業の保有比率がPF内4位からPF内3位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

建設業がPF上位から外れました。

不動産業が新たにPF5位に追加されました。

株式組み入れ上位10銘柄

先月の保有内1位のＳｙｎｓｐｅｃｔｉｖｅは今月も1位でしたが、騰落率と保有額からの推計によると買い増しされたと思われます。

先月の保有2位のソフトバンクグループは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。

先月の保有内3位のＡｌｂａＬｉｎｋは今月は2位でした。騰落率と保有額からの推計によると買い増しされたと思われます。

先月の保有内4位のＱＰＳホールディングスは今月は3位でした。騰落率と保有額からの推計によると買い増しされたと思われます。

先月の保有内5位のプリモグローバルホールディングスは今月は4位でした。騰落率と保有額からの推計によると買い増しされたと思われます。

先月の保有6位のＲＯＸＸは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。

先月の保有8位のダイヘンは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。

先月の保有10位の明電舎は、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。

今月の保有上位10銘柄には新しくＪＤＳＣが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。

今月の保有上位10銘柄には新しくマルマエが入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。

今月の保有上位10銘柄には新しくｙｕｔｏｒｉが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。

今月の保有上位10銘柄には新しくGOが入りました。新規に購入された結果上位に入ったと思われます。

市場見通しの記載

前回レポート：

◎市場見通し

市場見通しと運用方針

6月は、5月に引き続き上昇基調が継続する可能性を想定しています。大きく売り込まれた小型グロース株と、好調なファンダメンタルズが続く大型テーマ株を組み合わせた投資戦略を継続します。

世界の株式市場では、イラン紛争の終結に向けた協議が続く中でも、AIやデータセンターを巡る開発競争が活発化し、関連銘柄の株価を押し上げています。テーマ株のモメンタムは継続しており、当初は限られた銘柄に集中していた物色対象も、周辺領域へと広がりながら相場全体を押し上げる展開となっています。日本においてはインフレへの懸念から長期金利が上昇し、6月の日銀利上げがコンセンサスとなっていますが、現時点では指数や物色への影響は限定的です。

IPO市場においては、『SaaSの死』で下落していたIT関連銘柄群に局所的ながらリバウンドの動きがみられます。企業価値から乖離した割安な銘柄が多く見られることから、選別的ながら強気に投資を行ってまいります。

今回レポート:

◎市場見通し

7月についても、6月に引き続き上昇基調が継続する可能性を想定しています。大きく売り込まれた小型グロース株を選別的に組み入れる一方、AI半導体関連では電力インフラ関連および半導体製造装置関連を中心にポートフォリオを構築してまいります。世界の株式市場では、AI・データセンター関連が相場をけん引する中、その時々で主役銘柄を入れ替えながら上昇基調を維持しています。AIモデルの進化、部材価格の改定、設備投資動向などを巡るニュースが日々株価に影響を与えており、テーマ内での循環物色が続いています。日本では利上げが実施され、金融セクターが相対的に堅調な推移となりましたが、グロース株への影響は限定的だったと考えています。IPO市場では、新規上場銘柄が連日ストップ高となる場面も見られ、市場参加者の関心が徐々に戻りつつある印象です。今後も企業価値に対して割安と判断されるIPO銘柄については、積極的に投資機会を探ってまいります。