Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー

アセットマネジメントOneの運用する厳選ジャパンの7月の基準価額騰落率は△10.0%でした。それに対して、日経平均は△8.1%、TOPIXは0.2%、グロース250は△2.9%でした。

純資産は6月から△10.0%となりました。基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流出があったと思われます。

業種別保有比率に変動がありました。

機械、情報·通信業、銀行業の保有比率がPF内で上がりました。

非鉄金属、建設業、化学の保有比率がPF内で下がりました。

輸送用機器が新たに追加されました。

その他製品がPF上位から外れました。

フジクラ、インフロニア・ホールディングス、関電工、富士電機、三菱重工業、コナミグループについて、組入上位銘柄の変動がありました。

今後の見通しに関しては、変更ありません。

業種別保有比率

電気機器の保有比率はPF内1位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

非鉄金属の保有比率がPF内2位からPF内4位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。

建設業の保有比率がPF内3位からPF内6位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。

機械の保有比率がPF内4位からPF内3位に上がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。

化学の保有比率がPF内5位からPF内8位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。

情報·通信業の保有比率がPF内6位からPF内2位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

銀行業の保有比率がPF内7位からPF内5位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

その他製品がPF上位から外れました。

輸送用機器が新たにPF7位に追加されました。

株式組み入れ上位10銘柄

先月の保有2位のフジクラは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。

先月の保有4位のインフロニア・ホールディングスは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。

先月の保有内5位の東京エレクトロンは今月は10位でした。騰落率と保有額からの推計によると買い増しされたと思われます。

先月の保有内9位のソニーグループは今月は2位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。

今月の保有上位10銘柄には新しく富士電機が入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。

今月の保有上位10銘柄には新しく三菱重工業が入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。

今月の保有上位10銘柄には新しくコナミグループが入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。

市場見通しの記載

前回レポート：

◎今後の見通し

日本株は、長期安定政権、AI投資拡大、インフレ、株価を意識した経営が中長期的な上昇要因になると考えています。積極的な産業政策が長期間続く期待は日本株の株価評価を高める要因になると考えます。株価を意識した経営は、インフレに対応した収益性の維持・向上や成長投資による業績拡大につながってきています。また、AI投資拡大は、日本企業が競争力を持つ半導体や電子部品、通信機器、電力設備、AI導入に関連した企業など幅広い産業・企業の業績に寄与していくと考えます。物色が集中しているAI関連株が投資動向懸念などで調整する局面では、業績動向を見極め投資魅力の高い銘柄に投資していきたいと考えています。AIやロボット分野の成長、半導体やエネルギー、防衛分野などで見られる国内外での投資拡大、エンターテイメント分野の成長、上場企業の経営変化、高市政権の政策などに注目していきます。引き続き、業績動向や成長性と比較して株価指標に割安感があり、社会課題の解決に貢献するような成長企業に投資していきます。

今回レポート:

◎今後の見通し

AI・半導体関連株については、AIインフラへの投資を牽引する米国ビッグテックの投資動向を左右するAI関連サービスの成長が重要になります。主要ビッグテック企業の4-6月期決算では、引き続き、AI関連サービスの高成長が期待できる状況が確認されたと考えており、株価下落で割安になったAI・半導体関連株に投資していきたいと考えています。

ただし、米国ビッグテックの投資は、資金調達が必要なため、今後も巨額の資金調達で金融市場にストレスがかかる局面はあると想定しています。

AIインフラへの投資のもう一つの柱として注目できるのが、中国の投資です。政府支援もあって投資が拡大していくと考えており、日本企業に恩恵があると考えています。

また、サイバーセキュリティーや企業のAI導入・活用で成長が期待できる企業も注目しています。

AIやロボット分野の成長、半導体やエネルギー、防衛分野などで見られる国内外での投資拡大、エンターテイメント分野の成長、上場企業の経営変化、高市政権の政策などに注目していきます。

業績動向や成長性と比較して株価指標に割安感があり、社会課題の解決に貢献するような企業に投資していきます。