Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー

三井住友DSAMの運用する大和住銀日本小型株ファンドの7月の基準価額騰落率は5.7%でした。それに対して、日経平均は△8.1%、TOPIXは0.2%、グロース250は△2.9%でした。

純資産は6月から4.9%となりました。基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流出があったと思われます。

業種別保有比率に変動がありませんでした。

ＳＥＭＩＴＥＣ、和田興産について、組入上位銘柄の変動がありました。

ファンドマネージャーコメントに関して、変更はありません。

業種別保有比率

情報·通信業の保有比率はPF内2位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

卸売業の保有比率はPF内3位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。

化学の保有比率はPF内4位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

陸運業の保有比率はPF内6位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。

建設業の保有比率はPF内7位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

その他製品の保有比率はPF内8位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。

小売業の保有比率はPF内9位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。

株式組み入れ上位10銘柄

先月の保有内1位のクリヤマホールディングスは今月は2位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。

先月の保有10位のＳＥＭＩＴＥＣは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。

今月の保有上位10銘柄には新しく和田興産が入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。

ファンドマネージャーコメントの記載

前回レポート：

◎ファンドマネージャーコメント

　 6月の株式市場は、4-5月に続いて活発なデータセンター投資が注目を集め、半導体関連や電子部品関連の銘柄が大きく買い上げられました。これらの銘柄は大型株が多いため、東証プライム市場が上昇する一方、物色の圏外となったスタンダード市場は下落しました。当ファンドの下落（分配金再投資ベース）もスタンダード市場並でした。

最近の株式市場はさらに荒っぽさを増しています。日単位でみると、4-6月のデータセンター関連一辺倒の相場に対する反動も多くみられるようになりました。これまで急騰した銘柄に関しては、反落リスクが高まっていると判断しています。当ファンドでは、割安株投資を徹底することで、反落リスクを抑えつつ長期的な上昇を目指します。

今回レポート:

◎ファンドマネージャーコメント

7月の株式市場は、流れが一変しました。これまで相場を牽引してきた米国のデータセンター投資に関して採算面や資金面での疑問が呈されるようになり、半導体や電子部品などの関連銘柄が大きく反落する一方、以前は物色の対象外であった内需関連や自動車関連に資金が流入しました。その結果、大型株、小型株ともに市場全体では小動きとなりました。当ファンドは半導体関連や電子部品関連の銘柄をほとんど保有していないため、物色変化の恩恵をフルに享受し、大幅に上昇しました。

7月の物色変化があまりにも急激だったため、8月に入って半導体や電子部品などが反発する動きもみられています。しかし、これらの銘柄は依然として年初に比べると大幅に上昇した水準にあり、データセンター投資に対する不安が再燃すればふたたび急落するリスクがあると考えています。当ファンドでは、引き続き割安株投資を徹底することで、反落リスクを抑えつつ長期的な上昇を目指します。