Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー 

fundnoteの運用するIPOクロスオーバーファンドの10月の基準価額騰落率は△7.8%でした。それに対して、日経平均は16.6%、TOPIXは6.2%、グロース250は△4.1%でした。 

純資産は9月から△5.8%となりました。基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流入があったと思われます。 

業種別保有比率に変動がありました。 
電気機器の保有比率がPF内で上がりました。 
輸送用機器が新たに追加されました。 
不動産業が上位から外れました。 

ＪＲＣ、ＧＭＯフィナンシャルゲート、グッドパッチ、ＵＮＩＣＯＮホールディングス、コロンビア・ワークス、テクセンドフォトマスク、ＲＯＸＸ、川崎重工業、安川電機、東京計器について、組入上位銘柄の変動がありました。 

市場見通しに関して、大型テーマ株へも資金を振り分けバーベル戦略の投資を行うとの記載があります。 

業種別保有比率 

情報·通信業の保有比率はPF内1位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

サービス業の保有比率はPF内2位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

電気機器の保有比率がPF内5位からPF内3位に上がりました。 

小売業の保有比率はPF内4位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

輸送用機器が新たにPF5位に追加されました。 

不動産業がPF上位から外れました。 
 

株式組み入れ上位10銘柄 

先月の保有4位のＪＲＣは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有6位のＧＭＯフィナンシャルゲートは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有8位のグッドパッチは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

先月の保有9位のＵＮＩＣＯＮホールディングスは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

先月の保有10位のコロンビア・ワークスは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有内1位のＳｙｎｓｐｅｃｔｉｖｅは今月も1位でしたが、騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

先月の保有内2位のエクサウィザーズは今月は3位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

先月の保有内5位のＪＤＳＣは今月は4位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくテクセンドフォトマスクが入りました。新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくＲＯＸＸが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく川崎重工業が入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく安川電機が入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく東京計器が入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

市場見通しの記載 

前回レポート： 

◎市場見通し 

　　10月の運用方針は、大型株に集中していた資金が小型株へと循環されることを予想し、IPO成長株への投資を行います。 

　世界の株式市場は、「AIかそれ以外か」という極端な物色が4か月続き、銘柄間のパフォーマンスの格差が大きく開きました。「金融相場」の序盤においては確かに大型のテック株が強いのですが、徐々に小型グロース株へ循環して行くことが鉄則だと思っています。日本株では自民党総裁選を控えますが、現状の票読みにおいては自民党の支持率回復が期待できます。 

　当ファンドが対象とするIPO市場ではグロース市場改革により小型案件が減少していますが、ファンダメンタルズの良い銘柄は減っていません。引き続き新規銘柄の発掘と積極的な投資を行って参ります。 

今回レポート: 

◎市場見通し 

　　11月の運用戦略は、大型株中心の資金が小型株へ循環する局面を待ちつつ、IPO成長株と大型テーマ株のバーベル戦略を採用します。世界の株式市場は依然「AIかそれ以外か」の二極化が進行中で、小型グロース株にもいずれ資金回帰が来ると見ていますが、正確なタイミングは読みづらい状況です。国内では高市政権発足に伴う支持率回復を受け、防衛・造船分野への予算拡大が実行段階に入ると見込まれます。 

当ファンドが対象とするIPO市場では、ファンダメンタルズが良好な銘柄の割安度が高まってきました。まずは半期決算で、新規銘柄の発掘と積極的な投資を行って参ります。