Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー 

日興AMの運用するミュータントの4月の基準価額騰落率は0.2%でした。それに対して、日経平均は1.2%、TOPIXは0.3%、グロース250は3.9%でした。 

純資産は3月から△0.9%となりました。基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流出があったと思われます。 

業種別保有比率に変動がありました。 

電気機器、銀行業、輸送用機器、保険業の保有比率がPF内で上がりました。 

情報·通信業、その他金融業の保有比率がPF内で下がりました。 

機械、精密機器、その他製品が新たに追加されました。 

サービス業、小売業、陸運業が上位から外れました。 

今後の見通しに関しては、大きな変更点はありませんでした。 

業種別保有比率 

情報·通信業の保有比率がPF内1位からPF内2位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

サービス業がPF上位から外れました。 

電気機器の保有比率がPF内3位からPF内1位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

銀行業の保有比率がPF内4位からPF内3位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

小売業がPF上位から外れました。 

その他金融業の保有比率がPF内6位からPF内7位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

陸運業がPF上位から外れました。 

輸送用機器の保有比率がPF内9位からPF内5位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

保険業の保有比率がPF内10位からPF内4位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

機械が新たにPF6位に追加されました。 

精密機器が新たにPF9位に追加されました。 

その他製品が新たにPF10位に追加されました。 

株式組み入れ上位10銘柄  

先月の保有1位の丹青社は、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有2位の乃村工藝社は、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有内3位のＣａｓａは今月は6位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

先月の保有4位のニトリホールディングスは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有内5位の東日本旅客鉄道は今月は10位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

先月の保有6位のメルカリは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有7位のＥＬＥＭＥＮＴＳは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有8位のステラファーマは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

先月の保有9位のトヨタ自動車は、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有内10位のソニーグループは今月は1位でした。騰落率と保有額からの推計によると買い増しされたと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく日立製作所が入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく日本電気が入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく東京海上ホールディングスが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく三菱重工業が入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく中外製薬が入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく三井住友フィナンシャルグループが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

今後の見通しの記載 

今後の見通しに関しては、大きな変更点はありませんでした。 

前回レポート： 

◎今後の見通し 

世界的な高インフレは徐々に終息しつつあり、多くの主要国では金融緩和に転換しつつあります。これまでの金融引き締めにより実体経済にマイナスの影響が出ているものの、金融緩和により世界経済の急激な悪化は回避できるものと想定しています。また、米国ではトランプ氏が大統領に就任後に政策を発表しています。特に貿易政策については世界経済に対する影響が大きく、リスクとして注視していく必要があると考えます。一方、国内では石破政権による大規模な経済対策の下支えもあり、緩やかな回復基調が続くと想定します。また、日銀による利上げは進んでいるものの引き続き緩和環境にあることに変わりなく、不透明感が強いなかでも日本株は底堅く推移する展開を予想します。このような環境下、各銘柄の業績動向や株価のバリュエーションをもとに銘柄を選別し、ファンド価値向上に努めます。 

今回レポート: 

◎今後の見通し 

米国の通商政策及び日米の金融政策の動向、地政学リスクの高まりなどを背景に不安定な相場が続く可能性も想定されますが、デフレ経済からの脱却、日本企業の資本コストや株価を意識した経営変革、及び経済安全保障における日本の重要性の再認識といった中長期的な株式市場のサポート要因は不変と考えます。トランプ米大統領の関税政策によるインフレ再燃、景気後退懸念が相場の重荷となる可能性には引き続き注視する必要がありますが、それらの材料の落ち着きとともに、日本株は戻りを試す展開を想定します。引き続き、物色動向の変化に対応しながら、個別企業の競争力や成長性といったファンダメンタルズと株価バリュエーションを総合的に判断して銘柄を選別していく方針です。