Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー 

アセットマネジメントOneの運用する厳選ジャパンの11月の基準価額騰落率は2.9%でした。それに対して、日経平均は△2.2%、TOPIXは△0.5%、グロース250は2.2%でした。 

純資産は10月から2.0%となりました。 
基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流出があったと思われます。 

業種別保有比率に変動がありました。 
サービス業、情報·通信業、銀行業の保有比率がPF内で上がりました。 
医薬品、非鉄金属の保有比率がPF内で下がりました。 
卸売業、化学が新たに追加されました。 
小売業、陸運業が上位から外れました。 

ペプチドリーム、ロート製薬、日立製作所、ＩＮＦＯＲＩＣＨ、ベイカレント、ソニーグループについて、組入上位銘柄の変動がありました。 

今後の見通しに関しては、トランプ氏の政策により短期的に不安定な局面が想定しているとの記載がありました。 

業種別保有比率 

電気機器の保有比率はPF内1位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

機械の保有比率はPF内2位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

サービス業の保有比率がPF内4位からPF内3位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

情報·通信業の保有比率がPF内5位からPF内4位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

医薬品の保有比率がPF内3位からPF内5位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

銀行業の保有比率がPF内8位からPF内6位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

非鉄金属の保有比率がPF内6位からPF内8位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

卸売業が新たにPF9位に追加されました。 

化学が新たにPF10位に追加されました。 

小売業がPF上位から外れました。 

陸運業がPF上位から外れました。  

株式組み入れ上位10銘柄 

先月の保有内1位のフジクラは今月は8位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

先月の保有5位のペプチドリームは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有7位のロート製薬は、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

先月の保有8位の日立製作所は、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

先月の保有内10位の楽天銀行は今月は2位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくＩＮＦＯＲＩＣＨが入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくベイカレントが入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくソニーグループが入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

今後の見通しの記載 

今後の見通しに関しては、トランプ氏の政策により短期的に不安定な局面を想定しているとの記載がありました。 

前回レポート： 

◎今後の見通し 

東証の市場改革と市場参加者の経営チェック機能の向上は着実に進んでいると考えています。 

資本コストや株価を意識した経営は、 余剰資金や収益性の低い資産・事業の見直し、 会社の成長性や安定性の向上とその積極的な情報発信に繋がってきており、 日本株の魅力は中長期的に高まってきていると考えています。短期的な不透明要因になっている、 国内外の政治状況も先行きを見ると低下していくと考えています。 ただし、 為替の円高につながるような米国景気の悪化には注意していきたいと考えています。 

引き続き、 人手不足と賃上げやデジタル化投資、 半導体やエネルギー、 防衛分野などで見られる国内産業再建に向けた投資 AIなどのテクノロジー分野の成長、 国際情勢から見た日本の優位性の高まり、 上場企業の経営変化などに注目し、業動向や成長性と比較して株価指標に割安感があり、 社会課題の解決に貢献するような成長企業に投資していく方針です。 

今回レポート: 

◎今後の見通し 

東証の市場改革やアクティビストの活発化により、日本株の魅力は中長期的に高まってきていると考えています。資本コストや株価を意識した経営は、余剰資金や収益性の低い資産・事業の見直し、会社の成長性や安定性の向上とその積極的な情報発信に繋がってきており、株価のプラス要因と考えています。 

短期的には、トランプ次期米国大統領の政策への懸念から、不安定な局面もあると想定しますが、中長期的な動向を見極め投資機会を捉えていきたいと考えています。 

引き続き、人手不足と賃上げやデジタル化投資、半導体やエネルギー、防衛分野などで見られる国内産業再建に向けた投 資 AIなどのテクノロジー分野の成長、国際情勢から見た日本の優位性の高まり、 上場企業の経営変化などに注目し、業績動向や成長性と比較して株価指標に割安感があり、社会課題の解決に貢献するような成長企業に投資していく方針です。