Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー 

三井住友DSAMの運用する大和住銀日本小型株ファンドの12月の基準価額騰落率は2.1%でした。それに対して、日経平均は0.2%、TOPIXは0.9%、グロース250は△3.5%でした。 

純資産は11月から1.0%となりました。基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流出があったと思われます。 

業種別保有比率に変動がありました。 
不動産業、陸運業の保有比率がPF内で上がりました。 
化学、その他製品の保有比率がPF内で下がりました。 

ランドネット、ＩＮＦＯＲＩＣＨについて、組入上位銘柄の変動がありました。 

ファンドマネージャーコメントに関して、、見通し自体に変更はありません。 

業種別保有比率 

サービス業の保有比率はPF内1位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

情報·通信業の保有比率はPF内2位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

不動産業の保有比率がPF内5位からPF内4位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

化学の保有比率がPF内4位からPF内5位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

陸運業の保有比率がPF内8位からPF内7位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

その他製品の保有比率がPF内7位からPF内8位に下がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

小売業の保有比率はPF内9位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

ゴム製品の保有比率はPF内10位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。 
 

株式組み入れ上位10銘柄 

先月の保有10位のランドネットは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

先月の保有内1位のパーカーコーポレーションは今月は2位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

先月の保有内3位のナラサキ産業は今月も3位でしたが、騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

先月の保有内4位のニチリンは今月は9位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくＩＮＦＯＲＩＣＨが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

ファンドマネージャーコメントの記載 

前回レポート： 

◎ファンドマネージャーコメント 

11月の株式市場は、荒っぽい展開が続きました。前月に急騰したAI関連銘柄の多くが反落した一方、その他の銘柄は総じて強めの値動きとなりました。その結果、AI関連銘柄の構成比が小さい小型株の上昇率は大型株を上回りました。当ファンドは、組入上位銘柄であるパーカーコーポレーション（9845）の好調などにより、上昇率は参考指数である東証スタンダード市場指数を上回りました。 

株価変動の激しさや極端な物色動向の偏りを見ていると、現在は楽観相場の最終局面を迎えているように感じます。反落リスクは高まっていると判断していますが、一旦調整が入れば、その後は地に足の着いた物色に転じると考えています。小型割安株はこれまで割安に放置されてきたうえ、大型株に比べると株主還元強化の余地も残されており、有望な投資対象と評価しています。当ファンドでは、今後も割安株投資を徹底します。 

今回レポート: 

◎ファンドマネージャーコメント 

12月の株式市場は、やや落ち着きを取り戻した形で、大型株・小型株ともに上昇を続けました。物色対象としては、企業規模の大小にかかわらず、割安株が選好されました。当ファンドは割安株投資を徹底しているため、小型株市場全体を上回る上昇率をあげることができました。 

世界的に政治・経済の両面でリスクが高まっているのに対し、株価は上昇を続けています。反落リスクは高まっていると判断していますが、一旦調整が入れば、その後は地に足の着いた物色に転じると考えています。小型割安株はこれまで割安に放置されてきたうえ、大型株に比べると株主還元強化の余地も残されており、有望な投資対象と評価しています。当ファンドでは、今後も割安株投資を徹底します。