Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

 報告書サマリー 

アセットマネジメントOneの運用する厳選ジャパンの8月の基準価額騰落率は4.6%でした。それに対して、日経平均は4.0%、TOPIXは4.5%、グロース250は2.6%でした。 

純資産は7月から8.3%となりました。基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流入があったと思われます。 

業種別保有比率に変動がありました。 

建設業、不動産業、卸売業の保有比率がPF内で上がりました。 

情報·通信業、非鉄金属、サービス業の保有比率がPF内で下がりました。 

東宝、東京エレクトロン、三菱電機、ベイカレント、オープンハウスグループ、富士電機、楽天銀行、ダイヘンについて、組入上位銘柄の変動がありました。 

今後の見通しに関しては、目立った変更点はありませんでした。 

業種別保有比率 

電気機器の保有比率はPF内1位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

情報·通信業の保有比率がPF内3位からPF内4位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

非鉄金属の保有比率がPF内4位からPF内5位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

建設業の保有比率がPF内5位からPF内3位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

化学の保有比率はPF内6位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

サービス業の保有比率がPF内7位からPF内10位に下がりました。 

銀行業の保有比率はPF内8位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

不動産業の保有比率がPF内9位からPF内7位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

卸売業の保有比率がPF内10位からPF内9位に上がり、業種指数の変動以上に大きく上昇しました。 

株式組み入れ上位10銘柄 

先月の保有内1位のフジクラは今月も1位でしたが、騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

先月の保有2位の東宝は、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。評価額減ではなく、売却があったと思われます。 

先月の保有4位の東京エレクトロンは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

先月の保有8位の三菱電機は、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

先月の保有内9位のイビデンは今月は3位でした。騰落率と保有額からの推計によると買い増しされたと思われます。 

先月の保有10位のベイカレントは、今月の保有上位10銘柄には入っていませんでした。値下がりにより相対的に株価が下落した結果だと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくオープンハウスグループが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく富士電機が入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しく楽天銀行が入りました。買い増しもしくは相対的に株価が上昇した結果上位に入ったと思われます。 

今月の保有上位10銘柄には新しくダイヘンが入りました。買い増しもしくは新規に購入された結果上位に入ったと思われます。 

今後の見通しの記載 

今後の見通しに関しては、目立った変更点はありませんでした。 

前回レポート： 

◎今後の見通し 

日米間の関税交渉は一旦決着したものの、企業業績への直接的な影響や各国経済へのマイナス影響を通じた間接的な影響は今後本格化してくると考えています。 

一方、関税交渉が決着したことで、来期以降の成長に向けた企業の動きが期待できるほか、国内外で景気動向に配慮した金融政策や財政政策が見られることがプラス要因になると考えています。 

国内外の景気動向に不透明感はあっても、人手不足や賃上げに対応するためのデジタル化投資、AIや半導体、エネルギー、防衛分野などで見られる国内外での投資拡大、エンターテイメント分野の成長、上場企業の経営変化は続くと考えており、関連企業に注目していきます。 

引き続き、業績動向や成長性と比較して株価指標に割安感があり、社会課題の解決に貢献するような成長企業に投資していきます。 

 
今回レポート: 

◎今後の見通し 
日本株は、構造的な人手不足などによるインフレ定着と実質マイナス金利の継続が企業業績の拡大に寄与し、中長期的に注目できる状況と考えています。 

短期的には、米国関税政策の企業業績への影響が本格化してくると考えていますが、一方で、来期以降の成長に向けた企業の動きや、国内外で景気動向に配慮した経済政策がプラス要因になると考えています。 

人手不足や賃上げに対応するためのデジタル化投資、AIや半導体、エネルギー、防衛分野などで見られる国内外での投資拡大、エンターテインメント分野の成長、上場企業の経営変化は続くと考え、関連企業に注目していきます。 

引き続き、業績動向や成長性と比較して株価指標に割安感があり、社会課題の解決に貢献するような成長企業に投資していきます。