Disclaimer:
本記事は、記事タイトルのファンドについて、月報の情報と相場の動きからIR Agentsが可能な限りの分析を行った考察であり、当該ファンドが実際にどう動いたかを保証するものではありません。掲載企業の株式 (有価証券) についての投資判断あるいは有価証券の価格やリターンに対する動向に関する助言を行うものではなく、投資勧誘を意図するものでもありません。投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

報告書サマリー 

三井住友DSAMの運用するニッポン中小型株ファンドの1月の基準価額騰落率は0.3%でした。それに対して、日経平均は△0.8%、TOPIXは0.1%、グロース250は1.0%でした。 

純資産は12月から△3.6%となりました。基準価額騰落率を踏まえて考えると、AUMの流出があったと思われます。 

業種別保有比率に変動がありました。 
機械、不動産業の保有比率がPF内で上がりました。 
電気機器、輸送用機器の保有比率がPF内で下がりました。 

組入上位銘柄に変動はありませんでした。 

ファンドマネージャーコメントに関して、方針に変更はありませんでした。 

業種別保有比率 

情報·通信業の保有比率はPF内1位で変わりませんでしたが業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

機械の保有比率がPF内8位からPF内6位に上がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

不動産業の保有比率がPF内9位からPF内7位に上がりました。 

電気機器の保有比率がPF内6位からPF内8位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 

輸送用機器の保有比率がPF内7位からPF内9位に下がり、業種指数の変動以上に大きく下落しました。 
 

株式組み入れ上位10銘柄 

先月の保有内6位のプレス工業は今月は8位でした。騰落率と保有額からの推計によると売却があったと思われます。 

ファンドマネージャーコメントの記載 

前回レポート： 

◎ファンドマネージャーコメント 

12月の株式市場は、業界再編に向けた動きが発表された自動車業界を中心に割安株が物色され、上昇しました。中小型株に関しては、自動車業界の構成比が低いこと等により、上昇率は大型株を下回りました。しかし、当ファンドは割安株投資を徹底しており、自動車関連企業の組入れも多いため、中小型株市場全体よりは高い上昇率を残しました。 

ここ数年、中小型割安株は他属性の銘柄に比べ割り負けることが多く、相対的な割安感は拡大傾向にあります。今後、市場が落ち着きを取り戻せば、他属性に比べより大幅な上昇が期待できると考えています。当ファンドでは、今後も割安株投資を徹底します。 

今回レポート: 

◎ファンドマネージャーコメント 

1月の株式市場は、米国トランプ大統領の政策や人工知能の進歩などに関する見方が錯綜して方向感のない展開となり、大型株・中小型株ともにほぼ横ばいで終わりました。当ファンドは、組入上位銘柄のVTホールディングス（7593）が事業展開力を評価され上昇したこと等により、小幅ながら上昇しました。 

ここ数年、中小型割安株は他属性の銘柄に比べ割り負けることが多く、相対的な割安感は拡大傾向にあります。今後、市場が落ち着きを取り戻せば、他属性に比べより大幅な上昇が期待できると考えています。当ファンドでは、今後も割安株投資を徹底します。